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实务指南 《应收账款质押登记办法》新规及法律实务

金融街昆信法律园地 2018-06-21 19:29:05

一、 新规的主要变化及新增

现行《应收账款质押登记办法》(以下简称“《登记办法》”)自2007年10月1日实施以来,有效地指导和规范了我国应收账款质押登记业务,保障了根据《物权法》第二百二十八条要求提供的登记服务。但随着我国应收账款融资业务的快速发展,《登记办法》在实施过程中面临一些新问题,亟需补充和完善。例如,应收账款的现有定义不能涵盖实践中已开展业务的应收账款种类、应收账款转让登记有实践无指引、登记期限的设定与实践中业务开展期限不吻合等情况。

结合业务实际,为更好地引导用户开展应收账质押登记与查询,保障交易安全,维护金融市场稳定,促进我国金融体系健康发展,人民银行在深入研究并听取有关方面意见的基础上,对《登记办法》进行修订。中国人民银行于2017年10月25日发布修订后的《应收账款质押登记办法》(中国人民银行令〔2017〕第3号),该办法自2017年12月1日起施行。

1、增加应收账款“转让登记”规定

《登记办法》在附则中增加应收账款转让登记参照质押登记办理的条款(第三十三条)。

转让和质押是应收账款融资的两种形式,但我国应收账款转让登记立法缺失,使得实际业务中交易一方(质权人或受让人)面临一笔应收账款同时被质押和转让,或被重复转让的风险。转让登记虽为非强制性规定,但有助于引导更多市场主体开展登记与查询,保护交易安全,为进一步在法律层面明确转让登记的法律效力积累实践经验。

2、完善应收账款定义

随着应收账款融资业务的发展,实践中用来融资的应收账款类型丰富多样,银行、保理公司等机构对完善和调整《登记办法》列举应收账款的范围需求强烈。

为切合业务实际,对应收账款定义(第二条)修订如下:

(一)是增加兜底条款

定义部分增加“依法享有的其他付款请求权”

列举部分增加“其他以合同为基础的具有金钱给付内容的债权”,满足金融机构目前已开展的应收账款质押融资业务创新需要;

(二)是将“提供服务产生的债权”细化为“提供医疗、教育、旅游等服务或劳务产生的债权”,以契合目前市场发展的实际情况。此外,还对其他文字表述予以调整。

依据:

①2007年,全国人大法工委编写的《物权法释义》第223条明确,应收账款的概念中包括了公路、桥梁等收费权。

②2015年4月,经国务院批准,发改委等6部门下发《基础设施和公用事业特许经营管理办法》,明确特许经营项目包括能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等,并探索利用特许经营项目预期收益质押贷款,支持利用相关收益作为还款来源。

③最高人民法院2015年11月发布的《关于发布第十一批指导性案例的通知》中明确,特许经营权的收益权可以质押,并可作为应收账款进行出质登记。

3、调整登记期限

登记期限从“1-5 年”扩展为“0.5-30 年”(第十二条)。

根据央行的修订说明,这是为了更好地满足账期较短的普通贸易类应收账款融资, 以及账期较长的以基础设施和公用事业特许经营管理权为质押的融资需要。

    展期的规定也相应的有所变化

原来的规定是“可以多次展期,每次展期期限不得超过5年”,而此次的规定是“可以多次展期,展期期限按年计算,每次不得超过30年”,这意味这每次展期的期限应当在1年以上。

登记期限进行修订后,可更好地满足账期较短的普通贸易类应收账款融资以及账期较长的以基础设施和公用事业特许经营管理权为质押的融资需要。

4、其他登记事项的修订

 ①调整了异议登记通知时限(第二十条);②完善出质人身份信息数据项(第十条);③增加应收账款质押的定义(第三条);④列明迟延注销登记的责任(第十七条);⑤将仲裁裁决作为撤销登记依据(第二十一条和二十二条);⑥增加登记费用条款(第三十二条)。

相较于原《登记办法》,进一步完善了公示登记事项,更好地引导用户开展登记查询工作。

5、实际操作中应当注意的地方

新规第八条:应收账款质押登记由质权人办理。质权人办理质押登记前,应与出质人签订登记协议。登记协议应载明如下内容:(一)质权人与出质人已签订质押合同;(二)由质权人办理质押登记。质权人也可以委托他人办理登记。委托他人办理登记的,适用本办法关于质权人办理登记的规定。因此,业务部门在办理应收账款质押登记时应当注意除签订《应收账款质押合同》外,还需要签订《登记协议》。

 

 

 

二、新规对业务的影响

    总体上而言,新规的变化有利于解决政信业务中增信措施的问题,同时也为不适合通过政府购买服务、PPP和政府采购等模式开展的地方政府类项目的融资打开了“一扇窗”。此外,收益权等应收账款类融资将迎来一定程度的发展,更多融资人或将选择这类场外ABS(类ABS)开展融资。

1. 明确基础设施和公共事业等项目收益权可质押意味着什么?

项目收益权是此次新规首次提出的概念。但在实践当中,项目收益权质押转让的业务早就在开展了,尤其是在政府购买服务、收费权类ABS等项目中相当常见,具体操作上,往往是特定收费账户的质押。只不过有些银行等金融机构在做这类业务时,存在有的机构并未在中登网办理登记。在此之前,收益权属于一个创新的概念——在法规当中没出现过,具体的内涵和外延都需要通过合同约定。而在具体操作上,也没有统一的规范,如何锁定未来的现金流、如何防止同一收益权重复融资,都存在问题;此外,对于收益权的评估,也不如实物抵押好评估;更为关键的是,这些收益权对应的资产都是些公益类资产内,如果债务人违约,如何处置这些资产也是个非常棘手的问题。因此,这些问题导致金融机构对以收益权为质押的融资缺乏“安全感”,大都对这类项目的风险控制都有些疑虑,持比较谨慎的态度。此次应收账款新规首次明确提出项目收益权这一概念,虽然没有明确具体内涵,但是对银行金融机构而言,可以将其作为开展这类项目的法律基础。此外,此次质押新规还明确了收益权质押的质押流程和登记机关,这些都将对这类项目的开展产生积极的促进作用。

2. 对银政项目、PPP、政府购买服务等政信业务有何影响?

(一)有利于解决项目的增信措施

其实从银行等金融机构的角度来看,政府购买服务、政府采购工程和PPP等政信业务本质都可以看作应收帐款质押融资业务,但是之前的办法并未明确办理质押的登记标准和流程,在登记期限上也不匹配,而此次新规规定项目收益权可以质押并明确了相关的登记机关和流程,有利于解决政府购买服务、PPP等项目在向金融机构融资时的增信措施的问题。

(二)引导金融机构更加注重项目收入,而非政府信用

如果在基础设施和公共事业等领域采用这种方式融资,等于明确了项目还款为未来收益权而不是政府额外违规增信,这让金融机构更加合理的评估项目自身收益,同时也明确了收益权类资产同其他类型资产一样可以作为质押物,这可以将以前要求地方政府兜底、承诺等违规的融资规范化了,给银行等金融机构一个更明确的规范方向,即要重点分析项目自身收入,而不是地方政府担保,将原来 依赖的“地方政府信用”转换为“基础资产信用”,类似于ABS项目。

(三)开辟地方政府融资新渠道

今年以来财政部先后发文清理整顿地方政府“隐性负债”。先是4月底财政部等六部委发布财预50号文,全面清理整顿包括地方政府违规担保,以及利用平台公司、PPP、产业基金等变相增加政府债务的违规行为;然后在6月份,财政部又发布财预87号文专门规范地方政府购买服务,列举“负面清单”。

此外,财政部、银监会等部门也先后发布了几批针对地方政府、融资平台和金融机构等违法违规融资的处罚案例,除了要求立即整改不合规业务外,在处罚上也连同机构和负责人一并处罚,力度可谓之大。

在新规之下,这些不适合通过政府购买服务、PPP、政府采购工程的项目,可以先通过平台公司形成基础资产,再通过项目收益权质押的方式,向金融机构融资,但这种模式的关键对项目收益权的评估,如果有稳定、可靠的现金流(如纳入政府预算),则对金融机构而言更有吸引力。

3. 登记期限延长和应收账款可以转让的规定将对业务带来哪些变化?

这次办法明确了,登记期限最长可以达到30年,和PPP最长30年的经营期限,以及我国有关收费公路的行政法规规定的“部分地区的经营性公路收费期限为30年”保持了一致。而在原来最长登记期限为5年的情况下,此类登记往往需要多次展期,增加了登记当事人的操作风险。如今办法修订后,现在的规定有利于这些项目收益权的融资期限和项目期限保持一致,减少当事人的操作风险,利好PPP等政信业务。

与此同时,新规增加了应收账款可以转让的规定,这意味着对期限较长的项目进行期限拆分,有利于项目回购等操作,也有有利于建立此类项目的“二级市场”,或许将来市场有一定活跃度之后,也有可能实现“非标转标”。

4. ABS项目的影响?

之前有不少ABS项目,就是通过转让底层资产收益权给SPV这一方式开展的。此次新规有利于应收账款等类ABS信息披露和查询,增强PPPABS操作透明度,特别是针对PPP资产证券化的项目(PPP-ABS)。同时,场外ABS又多了一个新渠道。ABS除了传统的交易所ABS、银行间ABS和ABN之外,目前一些场外ABS也比较火热。主要的平台有:中证报价系统、地方交易场所和银登中心,等等。此次新规颁布之后,将有多了一个渠道,特别是中登网+北金所的组合,或将成为应收账款融资的选择。

 

 

 

三、新规的内容

                    

 

                          第一章 总则

第一条

为规范应收账款质押登记,保护质押当事人和利害关系人的合法权益,根据《中华人民共和国物权法》等相关法律规定,制定本办法。

第二条

本办法所称应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利以及依法享有的其他付款请求权,包括现有的和未来的金钱债权,但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权,以及法律、行政法规禁止转让的付款请求权。

本办法所称的应收账款包括下列权利:

(一) 销售、出租产生的债权,包括销售货物,供应水、电、气、暖,知识产权的许可使用,出租动产或不动产等;

(二) 提供医疗、教育、旅游等服务或劳务产生的债权;

(三) 能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施和公用事业项目收益权;

(四) 提供贷款或其他信用活动产生的债权;

(五) 其他以合同为基础的具有金钱给付内容的债权。

第三条

本办法所称应收账款质押是指《中华人民共和国物权法》第二百二十三条规定的应收账款出质,具体是指为担保债务的履行,债务人或者第三人将其合法拥有的应收账款出质给债权人,债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形,质权人有权就该应收账款及其收益优先受偿。

第四条

中国人民银行征信中心(以下简称征信中心)是应收账款质押的登记机构。
征信中心建立基于互联网的登记公示系统(以下简称登记公示系统),办理应收账款质押登记,并为社会公众提供查询服务。

第五条

中国人民银行对征信中心办理应收账款质押登记有关活动进行管理。

第六条

在同一应收账款上设立多个权利的,质权人按照登记的先后顺序行使质权。

第二章 登记与查询

第七条

应收账款质押登记通过登记公示系统办理。

第八条

应收账款质押登记由质权人办理。质权人办理质押登记前,应与出质人签订登记协议。登记协议应载明如下内容:

(一)质权人与出质人已签订质押合同;

(二)由质权人办理质押登记。

质权人也可以委托他人办理登记。委托他人办理登记的,适用本办法关于质权人办理登记的规定。

第九条

质权人办理应收账款质押登记时,应注册为登记公示系统的用户。

第十条

登记内容包括质权人和出质人的基本信息、应收账款的描述、登记期限。质权人应将本办法第八条规定的协议作为登记附件提交登记公示系统。

出质人或质权人为单位的,应填写单位的法定注册名称、住所、法定代表人或负责人姓名、组织机构代码或金融机构编码、工商注册号、法人和其他组织统一社会信用代码、全球法人机构识别编码等机构代码或编码。

出质人或质权人为个人的,应填写有效身份证件号码、有效身份证件载明的地址等信息。

质权人可以与出质人约定将主债权金额等项目作为登记内容。

第十一条

质权人应将填写完毕的登记内容提交登记公示系统。登记公示系统记录提交时间并分配登记编号,生成应收账款质押登记初始登记证明和修改码提供给质权人。

第十二条

质权人应根据主债权履行期限合理确定登记期限。登记期限最短6个月,超过6个月的,按年计算,最长不超过30年。

第十三条

在登记期限届满前 90 日内,质权人可以申请展期。

质权人可以多次展期,展期期限按年计算,每次不得超过30年。

第十四条

登记内容存在遗漏、错误等情形或登记内容发生变化的,质权人应当办理变更登记。

质权人在原质押登记中增加新的应收账款出质的,新增加的部分视为新的质押登记。

第十五条

质权人办理登记时所填写的出质人法定注册名称或有效身份证件号码变更的,质权人应在变更之日起4个月内办理变更登记。

第十六条

质权人办理展期、变更登记的,应当提交与出质人就展期、变更事项达成的登记协议。

第十七条

有下列情形之一的,质权人应自该情形产生之日起 10日内办理注销登记:

(一)主债权消灭;

(二)质权实现;

(三)质权人放弃登记载明的应收账款之上的全部质权;

(四)其他导致所登记权利消灭的情形。

质权人迟延办理注销登记,给他人造成损害的,应当承担相应的法律责任。

第十八条

质权人凭修改码办理展期、变更登记、注销登记。

第十九条

出质人或其他利害关系人认为登记内容错误的,可以要求质权人变更登记或注销登记。质权人不同意变更或注销的,出质人或其他利害关系人可以办理异议登记。

办理异议登记的出质人或其他利害关系人可以自行注销异议登记。

第二十条

出质人或其他利害关系人应在异议登记办理完毕之日起7日内通知质权人。

第二十一条

出质人或其他利害关系人自异议登记之日起30日内,未将争议起诉或提请仲裁并在登记公示系统提交案件受理通知的,征信中心撤销异议登记。

第二十二条

征信中心应按照出质人或其他利害关系人、质权人的要求,根据生效的法院判决、裁定或仲裁机构裁决撤销应收账款质押登记或异议登记。

第二十三条

质权人办理变更登记和注销登记、出质人或其他利害关系人办理异议登记后,登记公示系统记录登记时间、分配登记编号,并生成变更登记、注销登记或异议登记证明。

第二十四条

质权人、出质人和其他利害关系人应当按照登记公示系统提示项目如实登记,提供虚假材料办理登记、给他人造成损害的,应当承担相应的法律责任。

第二十五条

任何单位和个人均可以在注册为登记公示系统的用户后,查询应收账款质押登记信息。

第二十六条

出质人为单位的,查询人以出质人的法定注册名称进行查询。

出质人为个人的,查询人以出质人的身份证件号码进行查询。

第二十七条

征信中心根据查询人的申请,提供查询证明。

第二十八条

质权人、出质人或其他利害关系人、查询人可以通过证明编号在登记公示系统对登记证明和查询证明进行验证。

第三章 征信中心的职责

第二十九条

征信中心应当采取技术措施和其他必要措施,维护登记公示系统安全、正常运行,防止登记信息泄露、丢失。

第三十条

征信中心应当制定登记操作规则和内部管理制度,并报中国人民银行备案。

第三十一条

登记注销或登记期限届满后,征信中心应当对登记记录进行电子化离线保存,保存期限为 15 年。

第四章

第三十二条

征信中心按照国务院价格主管部门批准的收费标准收取应收账款登记服务费用。

第三十三条

权利人在登记公示系统办理以融资为目的的应收账款转让登记,参照本办法的规定。

第三十四条

本办法自2007年10月1日起施行。



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